Avaliação de Empresas - " EVALUATION" é um poderoso instrumento de avaliação da qualidade da Gestão

EVALUATION -  Avaliação de empresas como alguns podem pensar não é apenas um instrumento necessários nos processos de M&A - COMPRA E VENDA DAS EMPRESAS.

Evaluation - Como proceder

Diversos são os motivos que levam à necessidade de se fazer um cálculo de Evaluation. Mas mesmo sem uma necessidade imediata saber o valor de uma empresa é um grande indicador que mostra se a empresa vem sendo gerida de forma a criar valor. 

Planejamento Estratégico às Pressas

Frequentemente me vejo obrigado a auxiliar empresas a fazerem um Planejamento Estratégico às pressas.
Isso ocorre principalmente quando preciso fazer um cálculo de valor da empresa, mais conhecido como evaluation. Existem varias formas para se preparar um evaluation mas a melhor forma é com base em resultados líquidos de caixa que requerem a projeção de EBITDA´s anuais para períodos que vão de 5 a 10 anos.
Mas boa parte das empresas não possuem um Planejamento Estratégico e muitas vezes nem possuem um planejamento tático ou operacional, que é o planejamento de curto para períodos entre 1 e 2 anos.

Então, como proceder para preparar um Planejamento Estratégico de forma rápida e com qualidade?

Eu costumo seguir os seguir os seguintes passos:

1- Um olhar para o passado e presente

Costumo organizar os dados contábeis financeiros passados e atual. Um período mínimo de três anos é requerido e se for possível 5 anos.
Essa organização envolve criticar, analisar e ver consistência e qualidade dos dados. Se houver parecer de auditoria melhor, mas nem sempre as empresas possuem.

2- Um olhar para Produtos e Mercados

Conforme figura abaixo temos quatro quadrantes. Mas muitas empresas estão apenas em quadrante. A figura é auto explicativa.

3- Em paralelo fazemos um exercício com análise SWOT

4- Usamos a metologia OGSAM para preparar um breve Plano Estratégico de Negócios

CLIQUE AQUI - METODOLOGIA OGSAM

5- Definimos as premissas o plano básico que envolve os produtos atuais nos mercados atuais.

6- Definimos as outros dados necessários para as iniciativas de crescimento que envolvem os outros 3 quadrantes: Novos Produtos no Mercado Atual; Produtos Atuais em novos Mercados e Produtos Novos e Novos Mercados.

7- Podemos usar alguns conceitos do Balanced Score Card e preparar um Mapa Estratégico.  Clique abaixo

O Balanced Score Card / A Contabilidade do Futuro e o Mapa Estratégico

8- Valorizamos tudo isso e colocamos e projetamos os resultados para o período desejado.

No Final teremos alguns KPI´s bem como as estratégias e Planos de Ações para o atingimento.

IMPORTANTE é alinhar um Planejamento Tático ou Operacional com o Planejamento Estratégico.

Pronto o Planejamento Estratégico e Projeção dos EBITDA´s serão preparados em cerca de 10 a 20 slides.

Esse processo não pode tomar mais do que 3 a 5 dias. Mas o apoio e suporte às empresas para realizarem efetivamente o que planejam requer mais tempo.

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M&A - Qual é o Valor - "Evaluation" da sua Empresa?

Muito empresários gostariam de saber o valor de suas empresas.

M&A - Qual é o Valor - "Evaluation" da sua Empresa? 

Esse é um cálculo cujo valor aproximado pode ser obtido de forma bem rápida, mas mais importante do que ter conhecimento, ainda que de forma estimativa do valor da suas empresas é adotar uma forma de gestão que contribua para otimizar o valor da sua empresa, de forma a criar riqueza e maximizar o valor de venda caso em algum momento venha a ocorrer.

MÚLTIPLOS DE EBITDA

O valor de uma empresa será otimizado na medida da capacidade da empresa gerar EBITDA. Quanto mais alto o EBITDA anual gerado tanto maior será o valor da empresa.

Uma das formas mais rápidas, embora não seja a melhor,  para se ter noção do valor de uma empresa é através de MÚLTIPLOS DE EBITDA. Empresas normalmente são vendidas ou compradas por 5 a 10 vezes os múltiplos do EBITDA anual. Pode-se tomar o EBITDA médio dos últimos 3 ou mais anos e multiplicá-lo pelo número de anos a ser considerado. A quantidade de anos a ser considerado depende do Ramo de Negócio, Produtos e Marcas envolvidos e uma série de outras informações.

Se quiser saber mais sobre EBITDA <<< Clique aqui

FLUXO DE CAIXA DESCONTADO

A forma tecnicamente mais adequada para calcular o valor de uma empresa é desenvolver um cálculo de evaluation.

O cálculo de evaluation é obtido através da projeção de um Fluxo de Caixa detalhado para um período mínimo de 5 anos.

Um cálculo de Fluxo de Caixa detalhado envolve projeção do EBITDA e de outra entradas e saídas de caixa até se chegar a um Fluxo de Caixa Liquido.

Sobre o Fluxo de Caixa Líquido Obtido se aplica uma taxa de desconto, que em Ingles se chama WACC ( WHEIGHED AVERAGE COSTS OS CAPITA ) ou em português ( Custo Médio Ponderado de Capital).

Normalmente calculamos o valor liquido presente que é o valor liquido deflacionado pelo Custo Médio Ponderado de Capital para um período de anos assumido também em função do tipo de empresa, ramo, produtos, marcas etc.

Também costuma-se cálculo o valor liquido de Caixa com Base na Perpetuidade do funcionamento de uma empresa.

Fonte da Figura: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/valuation/dcf-pros-and-cons/

 OTIMIZAÇÃO DO VALOR DE VENDA DA EMPRESA

Mais importante do que saber o valor de venda de uma empresa é administrar a empresa de forma o fazê-la geradora de valor e gerando o máximo de EVA possível.

Para entender um pouco mais sobre EVA vejam os links abaixo:

EVA e EBITDA . O que são e para que servem?

Qual a diferença entre EVA e o valor agregado de mercado MVA?

Se quiser saber o valor estimado de sua empresa "EVALUATION"  ou tomar ações otimizar o valor da mesma

FALE COMIGO ARILOPES@ALPHAPREMIUMCONSULTORIA.COM.BR


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