ANALISE GIRO MARGEM - MODELO DUPONT

atenção : CURSO DE CONTROLADORIA 

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ANALISE GIRO MARGEM - MODELO DUPONT

O modelo  GIRO X Margem, ou modelo Dupont é uma ferramenta tradicional muito útil na análise da rentabilidade dos negócios. 

Esse modelo mostra que a combinação do giro dos ativos e rentabilidade sobre vendas proporcionam a rentabilidade sobre os investimentos do negócio. 
O modelo ensina que quanto menor o giro dos ativos, maior precisa ser a rentabilidade sobre venda.

Faremos um breve desenvolvimento do o modelo giro margem, cujos  objetivos serão os seguintes:

1- analisar através de um simples estudo de caso qual o melhor indicador de rentabilidade;

2- conceituar o giro e margem entendo suas diferentes composições nas diversos ramos de negócio.

Através do desenvolvimento a seguir, estudaremos o modelo giro-margem.

Considere os seguintes dados:

VALORES EM US$ (000)

	EMPRESA "A" EQUIPAMENTOS PESADOS	EMPRESA "B" SUPERMERCADO
RECEITA	10.000	10.000
LUCRO LIQUIDO	4.000	500
%	40	5

Qual a empresa mais rentável ?

As informações apresentadas são suficientes para saber qual empresa e mais rentável ?

Considere adicionalmente às informações dadas também o valor do investimento líquido de cada empresa:

	EMPRESA "A" EQUIPAMENTOS PESADOS	EMPRESA "B" SUPERMERCADO
INVESTIMENTO	100.000	1.000

Nota: investimento líquido considera todos os ativos menos os passivos de curto prazo.

VALORES EM US$ (000)

	EMPRESA "A" EQUIPAMENTOS PESADOS	EMPRESA "B" SUPERMERCADO
RECEITA	10.000	10.000
LUCRO LIQUIDO	4.000	500
%	40	5
INVESTIMENTO	100.000	1.000

Qual a empresa mais rentável ?

Como medir a rentabilidade das empresas?

Estudemos o modelo Giro-margem

                                                VENDAS                  LUCRO

 RENTABILIDADE  =    ______________     x    ____________

                                  

                                           INVESTIMENTO        VENDAS

                                               GIRO                   X     MARGEM

                                  

CALCULEMOS O GIRO-MARGEM DE CADA EMPRESA

                                                10.000                          4.000

 RENTABILIDADE  =    ______________     x    ____________

                                  

empresa "A"                     100.000                          10.000

                                               0.10                                  40%                 =       4%

                                                10.000                             500

 RENTABILIDADE  =    ______________     x    ____________

                                  

empresa "B"                        1.000                 10.000

                                                  10                                      5%                 =       50%

Conclusão :

A empresa "B" é a mais rentável.

As empresas podem melhorar a lucratividade atuando sobre o giro, ou sobre a margem, ou ainda sobre os dois.

Diversos ramos de empresas têm características próprias com relação a sua configuração GIRO X MARGEM.

Significado do GIRO_MARGEM

GIRO - Mostra quantas vezes a empresa conseguiu girar suas vendas em relação aos investimentos, quanto maior o giro melhor.  Melhora-se o giro aumentando vendas ou diminuindo-se o investimento.

MARGEM - Significa qual a porcentagem de lucro com relação às vendas, quanto maior melhor, porém esse indicador isoladamente deve ser considerado com reservas.

Objetivo das empresas com relação ao ROI

Alcançar o maior ROI possível é o objetivo das empresas. Para maximizar o ROI  podemos melhorar a margem ou o giro, ou ambos.

As empresas normalmente procuram alcançar o melhor desempenho possível nas vendas e nos lucros. Uma gestão exclusivamente voltada para vendas e lucro pode não ser suficiente. 

Por exemplo: muitas vezes para alavancar vendas, concedem-se maiores prazos para pagamento, é a famosa “empurrometria de produtos”.  Não é raro encontrarmos áreas de vendas adotarem procedimentos duvidosos para gerarem vendas que pelas condições normais não seriam alcançadas

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Ariovaldo Lopes da Silva – Mestre em Ciências Contábeis, Economista, Professor universitário por 20 anos e executivo de empresas por 40 anos, sendo último cargos ocupados com carteira assinada de Controller para America Latina na Henkel e Diretor Financeiro na Mauser. Atualmente é Palestrante, Consultor e Empresário. Possui mais de 200 artigos sobre Controladoria, Finanças e Gestão de Empresas.  arilopes@folha.com.br