M&A - O que é um Teaser?

 

M&A - O que é um Teaser de Investimento?

Um teaser de investimento é um resumo de um ou dois slides de um processo de venda potencial sem mencionar o nome da empresa alvo potencial, a fim de manter a identidade da empresa como confidencial. 

Um teaser deve incluir os pontos de venda exclusivos da empresa, garantindo que o valor do negócio seja compreendido por um grande público. Uma busca mais ampla por compradores ajuda a empresa-alvo a obter o melhor negócio possível.

Quando uma empresa decide ir para um processo de venda, o primeiro e principal objetivo da empresa é obter o preço máximo de venda. Para isso, a empresa contrata banqueiros de investimento ou consultores de M&A. O objetivo dos banqueiros também é obter o valor máximo, pois sua comissão depende da avaliação do negócio.

A fim de alcançar a valorização máxima, torna-se imperativo que os banqueiros comercializem bem a empresa para potenciais compradores. Assim, os banqueiros preparam um documento profissional conhecido como “teaser”, no qual destacam os negócios da empresa, finanças, crescimento projetado, clientes etc. para atrair potenciais compradores. Neste momento, a empresa não quer divulgar sua identidade e prefere permanecer confidencial. Assim, o “teaser” é preparado sem a divulgação do nome da empresa.

Conteúdo de um Teaser

Abaixo estão seções importantes que devem ser incluídas em cada Teaser:

Visão geral do setor 

– Um resumo sobre o setor e o cenário competitivo em que a empresa opera

Descrição do Negócio 

– As capacidades da empresa, juntamente com a natureza e tipo de produtos ou serviços que oferece aos clientes. Deve-se garantir que essas informações não sejam copiadas diretamente do site da empresa, pois assim o leitor poderá identificar a empresa ao ler o teaser.

Localização 

– É importante que o teaser mencione a localização da sede da empresa. Isso permite que os potenciais compradores pensem a partir de uma perspectiva de sinergia ou vejam um negócio como uma forma de entrar em um novo mercado.

Resumo Financeiro 

– Esta seção do teaser é muito importante, pois muitos investidores estão interessados ​​apenas em investir em empresas com determinado perfil financeiro, como pequenas empresas com faturamento de US$ 5 milhões a US$ 50 milhões, ou grandes empresas com faturamento em na faixa de US$ 100 milhões a US$ 500 milhões. O resumo financeiro também fornece previsões das margens EBITDA da empresa-alvo e outras métricas financeiras.

Fundamentação do investimento – Esta seção descreve os destaques da empresa e os motivos pelos quais os investidores devem considerar a compra do negócio. Exemplos de lógica de investimento incluem receita recorrente, clientes corporativos, base de clientes concentrada, tecnologia de ponta, plataformas proprietárias, patentes, etc.

Visão geral do cliente 

– Alguns teasers também destacam alguns clientes da empresa, especialmente se forem grandes marcas do setor, para criar credibilidade para a empresa.

Estrutura da transação – Esta seção trata da natureza da transação conforme esperado pelo vendedor. Pode ser uma venda completa do negócio, uma divisão, financiamento de risco, etc.

Informações Bancárias 

– O teaser também menciona se o processo de venda é assumido por um banqueiro exclusivo ou é uma joint venture de dois ou mais bancos. Os contactos dos banqueiros também são mencionados, para que um potencial comprador possa facilmente entrar em contacto com eles para qualquer tipo de informação ou esclarecimento que pretenda.

 Fonte: https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/deals/investment-teaser