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quinta-feira, 19 de novembro de 2020

EVA e EBITDA . O que são e para que servem?


Esses dois termos representam abordagens essenciais nos cursos de Contabilidade Gerencial, Controladoria ou Planejamento Financeiro.


A Contabilidade Básica que é focada e registrar e publicar demonstrativos básicos raramente contempla esses tópicos.

EVA




EVA é uma medida de geração ou destruição de riquezas.
Empresas com alto EVA são aqueles em que o retorno obtido supera o custo do capital, também chamada WACC. ( working average cost of capital).


O EVA corresponde ao Lucro Residual que é o Lucro Líquido Obtido descontado o custo do Capital  Próprio.

Lucro Residual é um conceito que precedeu ao EVA mas que é um conceito similar.

Se uma empresa obtêm 1 milhão de lucro é o custo do capital empregado é de 1 milhão o lucro residual ou EVA será ZERO.

Poderíamos ainda dizer que EVA positivo representa o excedente ao Custo do Capital e quanto maior for maior será a criação de riqueza por parte da empresa.

Vejam mais sobre EVA nos link abaixo
1- EVA  <<<<<  Clique

Exercício



O Valor Econômico Agregado (EVA), calculado pela diferença entre o lucro operacional e o custo de capital, é uma ferramenta utilizada para medir a riqueza criada pela empresa para os respectivos acionistas.

Considere que as informações a seguir foram extraídas das demonstrações financeiras de uma empresa hipotética.

Lucro operacional: $ 385.000
Capital de terceiros: $ 341.600
Capital próprio: $ 512.400
Custo de capital de terceiros: 10%
Custo de capital próprio: 15%

Com base no exposto, é correto afirmar que a riqueza criada pela empresa, medida pelo indicador de desempenho EVA, totalizou


a
$ 43.400




b
$ 127.000. 




c
$ 170.800. 




d
$ 273.980.




e
$ 469.000. 

Fonte do exercício: Questões de Concursos




2- 
EBITDA é um indicador muito utilizado sobretudo em empresas de capital aberto mas ele é muito útil em praticamente todas as empresas.


Vejam o Link acima sobre EBITDA e veja também uma publicação bem completa sobre esse indicador



O EBITDA representa a capacidade da empresa gerar caixa e até de criar valor.

Para se chegar ao EBITDA é adicionado o Resultado Financeiro que corresponde às despesas financeiras deduzidas das receitas financeiras..

Vejam um exemplo de cálculo do EBITDA

EBIT ou Lucro antes do Imposto de Renda

+ Depreciações e Amortizações Líquidas

+ Despesas Financeiras Líquidas

= EBITDA

O EBITDA é um elemento essencial para cálculos de evaluation (avaliações de empresas). Outro uso nobre do EBITDA diz respeito à otimização desse valor cujo crescimento implicará diretamente no aumento do valor da empresa.

No mercado de M&A o EBITDA é essencial e ao lado "Evaluation " da empresa muitos negócios são fechados com bases em múltiplos de EBITDA

O EBITDA como indicador muitas vezes é criticado por não refletir uma adequada posição financeira, mas essa não é a sua finalidade principal. A contabilidade possui outras ferramentas para isso, mas como elemento de longo prazo ele é seguramente o principal indicador.

EBITDA é muito usado para compra e venda de empresas. No caso de venda é comum se efetuar o negócio baseado em um certo número de EBITDAs. Algumas negociações ocorrem com base em 5 ou mais vezes o valor do  EBITDA anual, dependendo de acordo entre comprador e vendedor.

Impressionante como a maioria dos escritórios de contabilidade não demonstram o EBITDA de seus clientes. Não importa que seja uma pequena empresa o EBITDA é um indicador de primeira grandeza. Ao comparamos o EBITDA com o Lucro Liquido antes do Imposto de Renda, podemos ter importante pistas sobre o negócio.

Questão :
Fonte: qconcursos

Julgue o item abaixo, relativo ao EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortization).

O EBITDA representa a geração de caixa operacional da empresa, ou seja, o montante de recursos gerados pela empresa apenas em suas atividades operacionais, após a subtração do efeito financeiro e de impostos.
Vejam também:















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