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domingo, 15 de março de 2020

O que é Impairment?

Fonte desta postagem

Tradução Livre da Postagem original em inglês

https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/accounting/impairment/

O que é Impairment?

A redução ao valor recuperável de um ativo imobilizado pode ser descrita como uma redução abrupta do valor justo devido a danos físicos, alterações nas leis existentes que criam uma redução permanente, aumento da concorrência, má administração, obsolescência da tecnologia etc. No caso de uma redução no valor recuperável , a empresa precisa diminuir seu valor contábil no balanço patrimonial e reconhecer uma perda na demonstração do resultado .
Todos os ativos, tangíveis ou intangíveis, são propensos a impairment. Um ativo tangível pode ser propriedade, instalações e máquinas , móveis e utensílios, etc. enquanto os ativos intangíveis pode ser goodwill, patentes, licenças, etc.

Indicadores de Teste de Imparidade

É imperativo que as empresas avaliem o ambiente externo e procurem os indicadores abaixo para decidir quando prejudicar os ativos. Dada a seguir, são apenas alguns dos indicadores relevantes para redução ao valor recuperável:

Fatores externos:

  • Mudança drástica nos fatores econômicos ou legais que afetam a empresa ou seus ativos
  • Queda significativa no preço de mercado do ativo
  • Demanda silenciosa por um período de médio prazo devido às condições macroeconômicas globais

Fatores internos:

  • Ativo como parte de uma reestruturação ou mantido para alienação
  • Obsolescência ou dano físico do ativo
  • Incapacidade de trazer benefícios de sinergia pós-fusão que eram esperados anteriormente
  • Pior desempenho econômico do que o esperado

Exclusões conforme IFRS IAS 36

A IAS 36 aplica-se a todos os ativos, exceto aqueles para os quais outras normas tratam de impairment. As exceções a este padrão são:
  • Ativos de contratos de construção
  • Os inventários
  • Ativos por impostos diferidos
  • Ativos financeiros (dentro do escopo da IFRS 9)
  • Ativos decorrentes de benefícios a empregados
  • Ativos agrícolas mensurados ao valor justo (dentro do escopo da IAS 41)
  • Propriedades para investimento mensuradas pelo valor justo
  • Ativos não circulantes mantidos para venda
  • Ativos de contrato de seguro

Vantagens do impairment

  • As cobranças por redução ao valor recuperável fornecem aos investidores e analistas diferentes maneiras de avaliar a administração de uma empresa e seu histórico de tomada de decisão. Os gerentes que baixam ou baixam ativos por causa de redução ao valor recuperável podem não ter tomado boas decisões de investimento ou não ter tido a visão antes de fazer esse tipo de investimento.
  • Muitas falhas nos negócios são anunciadas por uma queda no valor recuperável dos ativos. Tais divulgações agem como sinais de alerta precoce para credores e investidores.

Desvantagens da deficiência

  • Geralmente é difícil saber o valor da medição que deve ser usado para determinar o valor da redução ao valor recuperável. Algumas das formas populares de mensurar o impairment incluem descobrir o valor atual de mercado, o custo atual, o VNR ou a soma dos fluxos de caixa líquidos futuros da unidade geradora de renda.
  • A orientação detalhada sobre o tratamento de ativos com redução ao valor recuperável não existe, como quando reconhecer a perda por redução ao valor recuperável, como mensurar a perda por comprometimento e como divulgar a perda por comprometimento.

Impaiment vs. Amortização

Embora ambos os termos possam parecer semelhantes, o impairment se relaciona mais com uma diminuição repentina e irreversível no valor de um ativo, por exemplo, a quebra de uma máquina devido a um acidente.
Geralmente, acredita-se que a amortização seja uma redução sistemática no valor contábil de um ativo intangível, com base no plano de amortização planejado. A baixa total é geralmente distribuída por toda a vida útil do ativo, considerando também o seu valor esperado de revenda.

Exemplo prático: Tata Steel & Corus Group

Em 2006, a Tata Steel Ltd, classificada como uma das maiores empresas siderúrgicas da Índia e do mundo, fez sua maior aquisição, adquirindo a siderúrgica anglo-holandesa Corus Group Plc. A Corus foi criada em 1999 e era a segunda maior empresa siderúrgica da Europa antes de sua aquisição.
Com o objetivo de explorar o mercado europeu e garantir benefícios tecnológicos, a Tata Steel fez um lance inicial de US $ 13 bilhões pela Corus. Após um processo de leilão altamente competitivo, a Tata Steel conseguiu vencer depois de mostrar uma visão bastante otimista do ativo. Alguns especialistas do setor também acreditavam que a empresa siderúrgica indiana era bastante otimista e agressiva em todo o processo. Toda a história da licitação e do benefício de sinergia não foi bem tomada pelos mercados e o preço das ações da empresa caiu 11% no dia do anúncio do negócio e mais de 20% em um mês.
Em 2013, a Tata Steel, depois de perceber a extensão da avaliação que eles pagaram, optou por rebaixar os ativos adquiridos e atingiu um valor de US $ 3 bilhões ao prejudicar o ágio e os ativos. A razão apontada pela administração para esse comprometimento foi um ambiente macroeconômico e de mercado mais fraco na Europa, onde aparentemente a demanda por aço caiu quase 8% em 2013. Esperava-se que a situação continuasse no prazo de médio prazo e, portanto, a administração precisava revisar as expectativas de fluxo de caixa.

Outros casos de impairment

O exemplo da Tata Steel não foi o único caso em que o ágio ou outros ativos foram baixados. Em 2012, a Arcelor Mittal, a maior siderúrgica do mundo, anotou seus ativos comerciais europeus em US $ 4,3 bilhões depois que a crise da dívida na zona do euro atrapalhou a demanda. Outras empresas, como Nippon Steel e Sumitomo, deterioraram certos ativos para suas operações japonesas.

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